1月9日、1月12日，AI應(yīng)用側(cè)細(xì)分概念——GEO（生成式引擎優(yōu)化）主題突然火了。

光A股近20只個(gè)股漲停，其中易點(diǎn)天下、藍(lán)色光標(biāo)、中文在線等20cm漲停；港股阿里巴巴-W、快手-W、百度-SW也上漲超5%。ETF方面，傳媒ETF華夏（516190.SH）二級(jí)市場價(jià)格上漲超8%，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330.SH）上漲近3%。中國銀河證券在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)看好“2026年將成為AI應(yīng)用大年”。

GEO意為“生成式引擎優(yōu)化”，是一套專門針對(duì)生成式AI內(nèi)容分發(fā)和推薦機(jī)制，進(jìn)行內(nèi)容優(yōu)化的營銷策略體系。其核心目標(biāo)，是讓品牌、產(chǎn)品或服務(wù)在AI生成內(nèi)容中被優(yōu)先提及、引用或推薦，提升在AI搜索結(jié)果中的可見度和權(quán)威性。用戶搜索習(xí)慣的改變、AI應(yīng)用的商業(yè)化邏輯日漸清晰，也在催化AI產(chǎn)業(yè)鏈投資邏輯由“算力競賽”向“應(yīng)用價(jià)值”遷移。

此前華夏基金投資者回報(bào)研究中心王波指出：此前國內(nèi)AI交易集中在大模型及算力環(huán)節(jié)（如“易中天”等），預(yù)計(jì)大模型降本增速將推動(dòng)AI應(yīng)用步入加速階段，AI產(chǎn)業(yè)將從“硬件算力”驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)向“軟件應(yīng)用”驅(qū)動(dòng)。

傳媒ETF華夏（516190.SH）跟蹤中證文娛傳媒指數(shù)，其成分股與“GEO概念股”高度重合，是與GEO概念最直接相關(guān)的ETF，中證文娛傳媒指數(shù)選取業(yè)務(wù)涉及視頻、直播、游戲、電影、IPTV/OTT、數(shù)字出版、數(shù)字營銷、在線教育、賽事演出等符合新技術(shù)和新消費(fèi)發(fā)展趨勢(shì)的上市公司，指數(shù)樣本每半年調(diào)整一次，目前覆蓋易點(diǎn)天下、利歐股份、昆侖萬維、藍(lán)色光標(biāo)、中文在線、浙文互聯(lián)、省廣集團(tuán)、浙數(shù)文化等GEO概念股。

恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330.SH）在上海證券交易所上市，且支持T+0，其跟蹤恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)，聚集了相對(duì)A股更為稀缺的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用龍頭（阿里巴巴/百度集團(tuán)/騰訊控股/美團(tuán)等），參考2012-2014年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮經(jīng)驗(yàn)，港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭在應(yīng)用端的優(yōu)勢(shì)將逐步顯現(xiàn)，其在AI應(yīng)用領(lǐng)域具備獨(dú)特的產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)勢(shì)，覆蓋“通用大模型+國產(chǎn)芯片+云算力+垂類應(yīng)用”的全鏈條，且軟件及內(nèi)容端占比顯著高于A股，有望成為AI商業(yè)化浪潮的核心受益方。