每經(jīng)記者｜李蕾    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

去年年底，中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售費(fèi)用管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》），自2026年1月1日起正式施行。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從業(yè)內(nèi)獲悉，就在最近，多家機(jī)構(gòu)收到監(jiān)管部門(mén)下發(fā)的關(guān)于實(shí)施《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售費(fèi)用管理規(guī)定》有關(guān)問(wèn)題的通知（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），對(duì)《規(guī)定》中未明確的細(xì)節(jié)補(bǔ)充說(shuō)明，因此也有人將其稱(chēng)為后者的“補(bǔ)丁”。

在補(bǔ)充說(shuō)明中，有幾點(diǎn)廣受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

首先，基金公司直銷(xiāo)從2027年開(kāi)始不收認(rèn)（申）購(gòu)費(fèi)和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。

《通知》規(guī)定，對(duì)于收取認(rèn)（申）購(gòu)費(fèi)的基金份額，基金管理人應(yīng)當(dāng)自2027年1月1日起不得繼續(xù)收取認(rèn)（申）購(gòu)費(fèi)；對(duì)于收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的基金份額，基金管理人可以繼續(xù)收取相應(yīng)基金份額的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)，但應(yīng)當(dāng)于該投資者贖回基金份額或基金合同終止時(shí)，將自2027年1月1日后收取的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)全額返還投資者。

其次，細(xì)化基金類(lèi)別，明確FOF、商品、指數(shù)增強(qiáng)等基金的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。

根據(jù)《通知》，對(duì)于基金中基金（FOF），應(yīng)當(dāng)根據(jù)細(xì)分產(chǎn)品類(lèi)型分別參照《規(guī)定》第八條、第十一條，收取相應(yīng)的認(rèn)（申）購(gòu)費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)；對(duì)于同業(yè)存單基金、商品基金、不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金，應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品運(yùn)作特點(diǎn)參照《規(guī)定》第八條，第十一條中債券型基金的銷(xiāo)售費(fèi)用收取標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行；對(duì)于指數(shù)增強(qiáng)型基金，應(yīng)當(dāng)按照《規(guī)定》第八條，第十一條中指數(shù)型基金的銷(xiāo)售費(fèi)用收取標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

第三，持有超一年的非貨基金，不得繼續(xù)收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。

自2027年起，對(duì)于持續(xù)持有期限超過(guò)一年的非貨幣市場(chǎng)基金份額，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得繼續(xù)收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。相關(guān)費(fèi)用收取同樣采用“先收后返”方式。

第四，香港互認(rèn)基金費(fèi)用執(zhí)行香港方面規(guī)定。

根據(jù)《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定》，在內(nèi)地銷(xiāo)售的香港互認(rèn)基金費(fèi)率安排應(yīng)當(dāng)根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求和基金法律文件的約定執(zhí)行。

第五，同一基金設(shè)置的差異化費(fèi)率基金份額，應(yīng)在2027年前完成整改。

《通知》規(guī)定，對(duì)于同一基金設(shè)置的差異化費(fèi)率基金份額，基金管理人應(yīng)當(dāng)于2027年1月1日前采取份額合并、調(diào)整為相同費(fèi)率等措施完成整改。

也就是說(shuō)，過(guò)去一些基金設(shè)置了ABCDE等不同份額并執(zhí)行差異化費(fèi)率的情況，要在2027年前完成整改，可通過(guò)份額合并等方式來(lái)解決。

第六，明確“銷(xiāo)售場(chǎng)所”包括線上銷(xiāo)售平臺(tái)。

《通知》明確了“銷(xiāo)售場(chǎng)所”的含義，包括基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的線上銷(xiāo)售平臺(tái)。

同時(shí)，根據(jù)《規(guī)定》第二十一條規(guī)定，基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得通過(guò)自身或關(guān)聯(lián)方以會(huì)務(wù)費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、旅游費(fèi)、廣告費(fèi)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)等各種方式變相支付或者收取基金銷(xiāo)售費(fèi)用，而通知所稱(chēng)“關(guān)聯(lián)方”依照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》確定。

第七，《通知》有關(guān)事項(xiàng)自2026年1月1日起執(zhí)行。

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