盤面上，兩市低開后震蕩下行，消費(fèi)板塊逆市上漲。相關(guān)ETF方面，食品飲料ETF天弘（159736）標(biāo)的指數(shù)盤中漲1.55%，成交額達(dá)1674.47萬元。成分股中，紅棉股份漲停，歡樂家、千禾味業(yè)漲超5%，新乳業(yè)、百龍創(chuàng)園、立高食品等多股跟漲。

食品飲料ETF天弘（159736）最近十個交易日累計獲資金凈流入2928.43萬元。截至2026年2月4日，該基金最新規(guī)模為55.75億元，為同標(biāo)的全市場第一。

食品飲料ETF天弘（159736）是深市最大的食品飲料類ETF，該指數(shù)覆蓋酒、飲料、食品三大剛需賽道，成分股以貴州茅臺、五糧液、伊利股份等行業(yè)龍頭為主，相比純白酒指數(shù)兼顧酒、奶、調(diào)味品等多元消費(fèi)場景，抗單一行業(yè)波動能力更強(qiáng)，適合長期布局消費(fèi)升級。

消息面上，（1）據(jù)財聯(lián)社消息，2026年中央一號文件發(fā)布，明確將糧食產(chǎn)量穩(wěn)定在1.4萬億斤左右，為食品飲料上游供應(yīng)提供穩(wěn)定預(yù)期。（2）據(jù)《證券時報》報道，春節(jié)旺季催化顯現(xiàn)，飛天茅臺批價近日快速回升并突破1800元，部分渠道出現(xiàn)缺貨，顯示高端白酒需求韌性。（3）據(jù)行業(yè)渠道調(diào)研反饋，多地白酒動銷表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，五糧液在四川等地實(shí)現(xiàn)同比增長，預(yù)制菜等餐飲供應(yīng)鏈也進(jìn)入備貨高峰。

國信證券認(rèn)為，食品飲料板塊2026年具備多重主線機(jī)會，包括原材料成本低位帶來的盈利紅利、效率改善與創(chuàng)新驅(qū)動的成長標(biāo)的，以及白酒板塊悲觀預(yù)期消化后的困境反轉(zhuǎn)潛力。

申萬宏源證券指出，白酒行業(yè)正處于周期拐點(diǎn)，縮量集中趨勢下龍頭公司優(yōu)勢凸顯，大眾品板塊供需逐步平衡，具備順周期屬性的餐供、調(diào)味品等賽道估值低位，修復(fù)空間可期。