申萬宏源證券指出，2025年電子行業(yè)以AI算力為增長引擎、半導體國產(chǎn)需求為輔線，PCB、存儲、AI/GPU芯片、半導體設備零件等子板塊公司普遍表現(xiàn)亮眼。半導體市場景氣度局部復蘇，受AI及汽車電子滲透、消費電子回暖、國產(chǎn)替代加速及先進封裝技術升級驅動。具體來看，AI驅動存儲板塊盈利水平急速拉升，2025Q3大宗存儲行業(yè)需求轉旺，Q4營收及利潤環(huán)比高增；存儲價格在2025Q1觸底后企穩(wěn)回升，Q3末因AI服務器需求爆發(fā)及原廠產(chǎn)能傾斜導致供給失衡，價格持續(xù)上漲。

科創(chuàng)芯片ETF國泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），單日漲跌幅限制達20%，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場中選取涉及半導體材料與設備、芯片設計、制造、封裝測試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映中國芯片產(chǎn)業(yè)相關上市公司證券的整體表現(xiàn)。

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