國新證券指出，工信部啟動國家算力互聯(lián)互通節(jié)點建設(shè)，標(biāo)志著我國算力建設(shè)從單純追求規(guī)模擴(kuò)張，轉(zhuǎn)向追求質(zhì)量、效率與協(xié)同。通過構(gòu)建“1+M+N”的節(jié)點體系，旨在打破算力孤島，實現(xiàn)全國算力資源的標(biāo)準(zhǔn)化互聯(lián)與高效調(diào)度。這有望重塑產(chǎn)業(yè)鏈格局：頭部運營商與云廠商需適配統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，其存量算力資源將被納入國家調(diào)度體系；技術(shù)服務(wù)商在算力調(diào)度軟件、異構(gòu)虛擬化等領(lǐng)域迎來機(jī)遇；下游AI應(yīng)用將獲得更穩(wěn)定、低成本的算力供給，加速人工智能落地。同時，算力網(wǎng)絡(luò)的深入發(fā)展有利于帶動數(shù)據(jù)通信、光模塊等相關(guān)領(lǐng)域景氣。實施中可能仍面臨異構(gòu)算力統(tǒng)一調(diào)度、跨區(qū)域利益分配及數(shù)據(jù)安全隱私等挑戰(zhàn)。

2025年ETF“漲幅王”通信ETF（515880）全年上漲125.81%居全市場第一，不僅漲幅可觀，通信ETF（515880）的規(guī)模也是同類第一，截至2025年12月31日，通信ETF光模塊含量占比超過46%，服務(wù)器含量近20%，代表了海外算力的基本面底氣，目前仍是景氣優(yōu)選，建議持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/3/2，通信ETF規(guī)模為152.72億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/12/31。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動，不構(gòu)成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險收益特征各不相同，敬請投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。