消息面上，模型層面，DeepSeek-v4近期有望上線，原生多模態(tài)與Agent能力顯著升級(jí)，且已針對(duì)國(guó)產(chǎn)芯片完成深度優(yōu)化，軟硬件協(xié)同效率提升。應(yīng)用層面，番茄已啟動(dòng)AI真人互動(dòng)劇灰度測(cè)試，多模態(tài)交互能力加速落地內(nèi)容場(chǎng)景；千問(wèn)計(jì)劃在2026MWC發(fā)布首款A(yù)I眼鏡，大廠由模型競(jìng)爭(zhēng)向AI入口與硬件生態(tài)延伸。天風(fēng)證券強(qiáng)調(diào)，大模型技術(shù)進(jìn)步與AI應(yīng)用入口爭(zhēng)奪為全年主線，看好Agent與多模態(tài)方向率先突破，相關(guān)標(biāo)的：1）大模型&大廠應(yīng)用；2）IP&多模態(tài)應(yīng)用；3）權(quán)威媒體復(fù)興；4）AI+游戲方向。

2月27日，國(guó)家新聞出版署網(wǎng)站公布了2026年2月游戲版號(hào)：146款國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲，6款進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲獲得版號(hào)，2月份合計(jì)發(fā)放版號(hào)152個(gè)。此次獲得版號(hào)的146款國(guó)產(chǎn)游戲，包括移動(dòng)類82款、移動(dòng)-休閑益智類52款，另有6款游戲申報(bào)移動(dòng)+客戶端版號(hào)，3款申報(bào)移動(dòng)+網(wǎng)頁(yè)類版號(hào)、3款申報(bào)客戶端類版號(hào)。6款進(jìn)口游戲中，有3款申報(bào)移動(dòng)類版號(hào)，3款申報(bào)移動(dòng)+客戶端類版號(hào)。

游戲板塊具備AI、內(nèi)容、商業(yè)化模式變革多點(diǎn)催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動(dòng)漫游戲指數(shù)，AI應(yīng)用含量全市場(chǎng)領(lǐng)先，精準(zhǔn)覆蓋A股動(dòng)漫游戲產(chǎn)業(yè)的整體表現(xiàn)，當(dāng)前游戲板塊正受到政策利好+產(chǎn)品周期+AI賦能的多重催化熱潮，或可聚焦游戲賽道布局窗口。