每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

4月24日，在“定投中國(guó)”深交所ETF定投策略交流會(huì)上，摩根資產(chǎn)管理中國(guó)資產(chǎn)管理解決方案主席恩學(xué)海表示，成熟市場(chǎng)如美國(guó)的定投生態(tài)之所以能夠發(fā)展壯大，主要依賴于幾個(gè)核心支柱。同時(shí)，我們也看到，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在這些方面也已取得顯著進(jìn)展。

首先，成熟市場(chǎng)的養(yǎng)老金制度是定投生態(tài)的重要制度基石。以美國(guó)為例，401（k）、IRA等退休賬戶與定投機(jī)制深度綁定，通過稅收遞延或免稅等政策激勵(lì)，引導(dǎo)大量長(zhǎng)線資金持續(xù)流入。這種制度設(shè)計(jì)不僅培養(yǎng)了投資者的長(zhǎng)期投資習(xí)慣，在成熟市場(chǎng)中，定投機(jī)制可以作為養(yǎng)老金制度的穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)的資金來源。

其次，豐富多元的投資產(chǎn)品種類同樣重要。成熟市場(chǎng)擁有覆蓋全球股票、債券、指數(shù)基金、另類資產(chǎn)等廣泛的定投標(biāo)的，能夠滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的需求。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，基金產(chǎn)品線也日趨豐富，為投資者提供了越來越多樣的定投選擇。

第三，定投知識(shí)普及方面，海外市場(chǎng)確實(shí)起步較早，通過金融機(jī)構(gòu)、媒體和平臺(tái)持續(xù)普及長(zhǎng)期投資理念。但需要指出的是，近年來國(guó)內(nèi)定投投教工作也在快速發(fā)展，基金公司、第三方平臺(tái)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同推動(dòng)，定投理念在國(guó)內(nèi)的接受度已顯著提高。

最后，科技驅(qū)動(dòng)的便捷服務(wù)在國(guó)內(nèi)外都已成為定投普及的重要推動(dòng)力。美國(guó)市場(chǎng)有智能投顧等工具，而中國(guó)在線上開戶、自動(dòng)扣款、智能投顧服務(wù)等方面同樣發(fā)達(dá)，甚至在用戶體驗(yàn)和數(shù)字化程度上已領(lǐng)先于成熟市場(chǎng)，降低了普通投資者參與定投的門檻。