本周，A股各大指數(shù)跳空上漲，代表小盤股的國證2000指數(shù)以及科技中大盤股權(quán)重較大的科創(chuàng)50指數(shù)領(lǐng)漲。板塊行情呈現(xiàn)“一超多核”：超級主線AI硬件繼續(xù)發(fā)力，商業(yè)航天、人形機(jī)器人、半導(dǎo)體芯片、鋰電等核心板塊輪番表現(xiàn)。

就在周五收盤后，海外科技股大漲。上證指數(shù)距離年內(nèi)高點(diǎn)僅一步之遙，下周會突破嗎？未來的機(jī)會在哪里？今天，達(dá)哥和牛博士就大家關(guān)心的話題進(jìn)行討論。

牛博士：達(dá)哥，你好，又到我們周末聊行情的時間。本周市場表現(xiàn)非常強(qiáng)勢，大盤距離年內(nèi)高點(diǎn)近在咫尺，下周會突破嗎？這種賺錢效應(yīng)極佳的行情，能否持續(xù)？

道達(dá)：下周有幾大事件可能會影響市場。

首先，美國總統(tǒng)特朗普此前宣布將于5月14日至15日對中國進(jìn)行訪問。不過，該事件并未獲得中方確認(rèn)。外交部發(fā)言人林劍5月8日表示，“中美雙方就特朗普總統(tǒng)訪華事保持著溝通。我目前沒有可以進(jìn)一步提供的信息?！?/p>

其次，中美下周都將公布4月CPI、PPI數(shù)據(jù)。

最后，沃什的美聯(lián)儲主席提名，最終確認(rèn)投票預(yù)計將于下周舉行。從此前的聽證會來看，沃什的政策主張未明確。

不過，市場普遍認(rèn)為，即便不加息，美聯(lián)儲降息的步伐也會推遲，比如高盛已將預(yù)期降息時點(diǎn)推遲至12月。

市場方面，目前僅有上證指數(shù)、上證50指數(shù)未創(chuàng)年內(nèi)新高，其他創(chuàng)新高的寬基指數(shù)會對其有引力作用。

不過，即便大盤創(chuàng)新高，但大盤走勢較為復(fù)雜，需要等待明確的方向選擇。說下我的思考。

首先，假如大盤下周創(chuàng)下年內(nèi)新高，且內(nèi)在動力非常強(qiáng)，那么大盤有望趨勢上行。

其次，上證指數(shù)60分鐘級別頂背離消失，但從最近一年來看，頂背離消失也有可能開啟調(diào)整。比如今年3月初，上證指數(shù)60分鐘級別頂背離剛好消失，但隨后迎來了一波調(diào)整；2025年3月中旬，上證指數(shù)日K線級別頂背離剛好消失，但隨后也迎來了一波調(diào)整。

今年3月23日以來的本輪反彈，與去年4月7日之后的那一波反彈相似。去年5月中旬，在臨近去年3月的高點(diǎn)時，大盤進(jìn)行了1個多月的區(qū)間震蕩。

由于本輪反彈比去年4月7日之后的那一輪反彈更強(qiáng)，因此我認(rèn)為，即便大盤調(diào)整，調(diào)整幅度也不會太大，以區(qū)間震蕩看待即可。

總之，無論是趨勢上行，還是區(qū)間震蕩，總體上依然是做多，因?yàn)槭袌鲇兄骶€及核心板塊的行情。

牛博士：感謝達(dá)哥的分享。那么，你認(rèn)為未來機(jī)會在哪里？

道達(dá)：周五收盤至今，消息面又傳來利好。

首先，美股科技股繼續(xù)狂飆。納指、標(biāo)普500、費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)再創(chuàng)本輪新高，存儲的美光、希捷、閃迪再創(chuàng)新高，半導(dǎo)體芯片的阿斯麥、應(yīng)用材料、高通、AMD、英特爾再創(chuàng)新高，“七姐妹”的英偉達(dá)、谷歌、蘋果、特斯拉均創(chuàng)本輪新高。

一些市值至少幾千億美元的美股科技股漲瘋了，用句股市俗語來形容就是“瘋狗浪”。達(dá)哥只能感嘆：怕高的都是苦命人啊。

其次，據(jù)報道，字節(jié)跳動已將今年的AI基礎(chǔ)設(shè)施支出計劃增加25%至2000億元。

最后，美股市場與太空科技有關(guān)的太空光伏、商業(yè)航天大漲，如Rocket Lab、Redwire、Virgin Galactic、Firefly Aerospace、AST SpaceMobile、Viasat、Planet Labs、BlackSky、Intuitive Machines等；太空主題ETF也是大漲，如Procure Space ETF、Tema Space Innovators ETF、Global X Space Tech ETF。

上述消息總體利好A股AI算力、存儲、光通信、半導(dǎo)體芯片、商業(yè)航天、太空光伏、人形機(jī)器人等板塊。

AI算力、存儲、光通信屬于AI硬件范疇，這方面達(dá)哥一直強(qiáng)調(diào)要重點(diǎn)關(guān)注。從周末達(dá)哥了解到的情況來看，之前沒有持倉AI個股的朋友，已經(jīng)開始向AI投降了。

半導(dǎo)體芯片屬于AI硬件上游，達(dá)哥在4月29日就強(qiáng)調(diào)要重點(diǎn)關(guān)注其能否突破。目前板塊指數(shù)才突破不久，值得研究。

商業(yè)航天與太空光伏方面，借鑒人形機(jī)器人、創(chuàng)新藥的炒作經(jīng)驗(yàn)，一般都會有第二波行情。商業(yè)航天板塊今年1月波段見頂后，會有至少雙頭的預(yù)期。商業(yè)航天催化不斷，國內(nèi)外重磅火箭將陸續(xù)進(jìn)行發(fā)射驗(yàn)證，星座招投標(biāo)持續(xù)落地，國內(nèi)外頭部公司陸續(xù)IPO。

人形機(jī)器人方面，特斯拉第三代人形機(jī)器人Optimus V3預(yù)計年中亮相，2026年7-8月啟動正式投產(chǎn)。

鋰電方面，受“小作文”影響，周五不少個股大幅調(diào)整。鋰電上游機(jī)構(gòu)深度介入（機(jī)構(gòu)資金比較“茍”），且邏輯硬度及市場預(yù)期不如AI硬件，走勢來回拉鋸屬于正?，F(xiàn)象。

據(jù)央視新聞報道，科技敘事正在重構(gòu)資本市場的底色，下一個五年，相信會有更多硬科技公司走上A股舞臺的C位。央視的報道，有望強(qiáng)化科技股的預(yù)期。

最后，達(dá)哥作一個總結(jié)：下周重點(diǎn)關(guān)注上證指數(shù)今年3月的高點(diǎn)能否突破，突破后一般有兩種走勢，一是若內(nèi)在動力強(qiáng)，則趨勢向上；二是若內(nèi)在動力弱，則有望區(qū)間震蕩。無論哪種走勢，都不妨礙主線板塊的發(fā)揮，專注主線板塊即可。

板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI硬件（以光通信與PCB兩大產(chǎn)業(yè)鏈、存儲等為主）、半導(dǎo)體芯片、鋰電、商業(yè)航天、人形機(jī)器人等主流板塊。

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（張道達(dá)）

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