消息面，據(jù)CCTV國際時訊援引伊朗法爾斯通訊社報道，當(dāng)?shù)貢r間今天（5月28日）凌晨1點30分左右，也就是北京時間清晨6點左右，伊朗南部位于霍爾木茲海峽沿岸的阿巴斯港以東“傳出三聲爆炸巨響”。當(dāng)天早些時候，特朗普接受美國公共廣播電視網(wǎng)采訪時稱，即使伊朗放棄高豐度濃縮鈾，也無法獲得“制裁豁免”。

5月28日A股三大指數(shù)集體收跌，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.18%、0.94%，市場情緒趨于謹慎。然而，在整體偏弱背景下，煤炭ETF國泰（515220）表現(xiàn)亮眼——截至09:50，漲幅達0.89%，成交額已超1.71億元，資金逆勢搶籌跡象明顯。

研報指出，供給剛性與需求彈性正重塑板塊定價邏輯：一方面，新版《煤礦安全規(guī)程》已于2026年2月正式施行，全國煤炭安監(jiān)持續(xù)升級，實質(zhì)性增產(chǎn)受限；另一方面，國家氣候中心明確預(yù)測2026年5月起將進入厄爾尼諾狀態(tài)，并至少持續(xù)至年底，夏季高溫頻發(fā)將顯著推升電煤日耗與補庫強度。

中信建投、東吳證券等多家機構(gòu)在近期報告中均強調(diào)，煤炭板塊已從“價格博弈”轉(zhuǎn)向“供需再平衡”新階段。尤其在電廠庫存處于近年低位、迎峰度夏臨近的背景下，旺季煤價中樞上移預(yù)期強化，估值消化有望讓位于業(yè)績兌現(xiàn)。

煤炭ETF國泰（515220）作為全市場唯一聚焦煤炭全產(chǎn)業(yè)鏈的標(biāo)準(zhǔn)化工具，覆蓋煤炭開采、洗選、加工等核心環(huán)節(jié)，具備純正主題暴露與高效交易屬性，是把握本輪“供給收縮+氣候擾動”雙主線的理想載體。

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