每經(jīng)記者｜張壽林    每經(jīng)編輯｜何小桃 陳旭    

記者|張壽林

編輯|何小桃?陳旭 易啟江?校對|陳旭

6月5日，中國人民銀行發(fā)布通知，在對原《人民幣利率管理規(guī)定》進行修訂的基礎上，人民銀行新形成了《人民幣存貸款利率管理規(guī)定》，現(xiàn)面向社會公開征求意見。

對比以往各項文件，《每日經(jīng)濟新聞》記者（以下簡稱每經(jīng)記者）注意到，征求意見稿強調進一步深化利率市場化改革，計息基準從360天切換為自然年實際天數(shù)，貸款罰息取消了“30%~50%固定上浮”條款等。

北京工商大學經(jīng)濟學院教授、博士生導師，北京工商大學數(shù)字金融研究中心主任張正平在接受每經(jīng)記者采訪時表示，我國利率市場化改革已取得一系列成果，存貸款利率由行政管制走向放開，進一步由商業(yè)銀行基于市場原則自主確定。通過修訂存貸款利率相關規(guī)定，可有效保障利率市場化改革成果，也能助推存貸款市場各方更好發(fā)揮相應作用。

中國人民大學貨幣研究所所長助理、研究員曲強接受每經(jīng)記者采訪時強調，這次利率改革可以說是利率管理機制“最后一公里”的落實、落地。

反映利率管理工作最新進展

曲強認為，舊版《人民幣利率管理規(guī)定》頒布于1999年，距今已有27年之久。這些年來，我國利率市場化改革不斷推進，人民銀行陸續(xù)出臺了一系列規(guī)范性文件，但許多基礎性規(guī)則仍分散在不同的規(guī)章和文件中，舊規(guī)已不能完全適應存貸款利率管理工作的新形勢、新要求。

張正平表示，由于一些歷史原因，散見于各項通知管理文件中利率相關規(guī)定存在一些不合時宜之處，有必要由一部完整、清晰的人民幣存貸款利率管理規(guī)定統(tǒng)一規(guī)范起來，來反映利率管理工作最新進展，進一步促進利率市場化改革。

每經(jīng)記者注意到，此前《人民幣利率管理規(guī)定》明確，中國人民銀行制定的各種利率是法定利率。法定利率具有法律效力，其他任何單位和個人均無權變動。而在最新征求意見稿中，該項已不復存在。

曲強認為，這次修訂是利率市場化改革的體現(xiàn)。舊規(guī)具有更強的利率行政管制色彩，部分條款不適應今天的情況。這次利率改革可視為利率管理機制“最后一公里”在制度層面的落地。

強化利率定價行業(yè)自律

征求意見稿強化了行業(yè)自律協(xié)調和管理，強調市場利率定價自律機制是由金融機構組成的市場定價自律和協(xié)調機制。這一機制在遵守國家有關利率管理規(guī)定的前提下，對金融機構自主確定的存、貸款市場等利率進行自律管理，維護市場正當競爭秩序，促進市場規(guī)范健康發(fā)展。

張正平認為，市場是一個整體，不只是供求雙方互動，還有很多間接主體參與到利率形成過程中，比如相應行業(yè)自律機制、地方金融管理部門等，可在其中發(fā)揮相應引導、監(jiān)督、協(xié)調等作用。

征求意見稿對個人存款、單位存款和通知存款計結息規(guī)則進行修訂。此前《中國人民銀行關于人民幣存貸款計結息問題的通知》規(guī)定，除活期存款和定期整存整取存款外，通知存款、協(xié)定存款，定活兩便、存本取息、零存整取和整存零取等其他存款種類的計、結息規(guī)則，由開辦業(yè)務的金融機構法人（農(nóng)村信用社以縣聯(lián)社為單位），以不超過人民銀行同期同期限檔次存款利率上限為原則，自行制定并提前告知客戶。而最新征求意見稿不再提“不超過人民銀行同期同期限檔次存款利率上限為原則”。

征求意見稿進一步明確，不得通過高息攬儲等不正當手段吸收存款，包括但不限于通過違規(guī)手工補息、突破市場利率定價自律機制相關自律約定、存貸掛鉤等方式吸收存款，擾亂存款市場競爭秩序。而此前《關于執(zhí)行的若干規(guī)定》列舉了五種“使用不正當手段吸收存款”的做法，前后對比可見最新征求意見稿相應規(guī)定更具針對性。

曲強表示，存款方面，過去銀行間高息攬儲、惡性競爭等行為將受到限制。違規(guī)手工補息、突破市場利率定價自律機制約定利率自律上限、存貸掛鉤等違規(guī)操作明確被禁止。這是監(jiān)管部門首次在規(guī)章層面對高息攬儲作出明確定義，旨在維護存款市場競爭秩序，可稱為金融版的“反內卷”政策。

銀行對罰息定價有更大自主權

征求意見稿對逾期貸款罰息予以修訂。此前《中國人民銀行關于人民幣貸款利率有關問題的通知》規(guī)定，逾期貸款罰息利率在借款合同載明的貸款利率水平上加收30%~50%。最新征求意見稿提出，逾期或者有其他按合同約定需處罰息情形的貸款，從逾期或違反合同有關約定之日起，按罰息利率計收利息。逾期或者有其他按合同約定需處罰息情形的貸款罰息利率、計息方式和寬限期由借貸雙方協(xié)商確定，且不得違反中國人民銀行有關規(guī)定。借貸雙方協(xié)商一致后可對罰息利率、計息方式和寬限期等再行調整。

張正平在接受每經(jīng)記者采訪時表示，該項修訂留給市場雙方更多自由空間，而不再硬性規(guī)定，契合了市場經(jīng)濟發(fā)展方向。

曲強認為，最新改革對貸款和存款“寬出嚴進”區(qū)分對待。罰息利率、計息方式和寬限期均由借貸雙方協(xié)商確定，雙方協(xié)商一致后還可再行調整。這意味著實施20多年的罰息“法定加點”將退出，以后商業(yè)銀行在貸款中對罰息定價有更大自主權，借款人則需在簽約時更加審慎地關注罰息條款。罰息作為約束貸款行為，將讓市場更加市場化、靈活化，也將在一定程度上降低銀行與貸款消費者的負擔。

貸款利率方面，征求意見稿還明確，金融機構在各類渠道營銷貸款業(yè)務時，應以明顯的方式向借款人展示年化利率。金融機構在辦理貸款業(yè)務時，應以明顯的方式向借款人展示年化利率及罰息年化利率，并在簽訂貸款合同時載明。

曲強表示，該項規(guī)定下，信息透明度提升，有助于借款人“貨比三家”?？偨Y而言，此次改革新規(guī)有助于降低銀行負債成本、避免市場惡性競爭，疏通貨幣政策傳導渠道，促進社會綜合融資成本合理運行。同時也讓消費者獲得更好保護。

修訂利率換算和計息公式

張正平特別提到，征求意見稿對存在較多糾紛的利率換算和計息公式予以修訂。

征求意見稿中關于利率的換算公式

“對于這個公式的修訂，其實我作為一名金融學授課教師，印象特別深?！睆堈秸f，過去教材里寫著日利率等于年利率除以360，本次修訂明確為年利率等于日利率乘以365，閏年乘以366。這有助于消除市場對利率計息規(guī)則方面的爭議，也意味著對應金融學相關教材將隨新規(guī)出臺作相應調整。

張正平同時提到，中國利率市場化改革“放得開”目標基本實現(xiàn)，但利率市場化仍有諸多細節(jié)有待完善。可以預見，未來隨著市場經(jīng)濟體制不斷完善，尤其是金融體系利率傳導機制進一步健全，人民幣存貸款利率管理相關規(guī)定可能還將進一步修訂。例如罰息問題，盡管借貸雙方協(xié)商，但雙方之間往往并非地位對等關系，這方面可考慮建立相應補充機制。

“再如，對于不正當手段吸收存款，征求意見稿作出相應列舉。但因為定義永遠不可能是完備的，市場總會花樣翻新?！睆堈綇娬{，這意味著規(guī)則需要不斷與時俱進，管理辦法將是一個持續(xù)優(yōu)化的動態(tài)變化過程。

張正平說，這正是這次修訂的意義，體現(xiàn)出中國人民銀行對當前人民幣存貸款利率市場改革的重視，厘清了人民幣存貸款利率管理工作當中一些爭議之處，有助于推動中國金融高質量發(fā)展，進一步推動金融強國建設。

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