每經(jīng)記者｜李玉雯    每經(jīng)編輯｜杜宇    

6月10日，最新兩期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）開始發(fā)行，三年期票面年利率1.63%，五年期票面年利率1.7%，兩期國(guó)債最大發(fā)行額合計(jì)700億元。

值得關(guān)注的是，這也是儲(chǔ)蓄國(guó)債首次被納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品池。工行、中行、郵儲(chǔ)、興業(yè)、中信、民生等多家銀行的手機(jī)銀行App上“個(gè)人養(yǎng)老金”模塊里都上線了這兩期儲(chǔ)蓄國(guó)債，各家銀行的代銷額度不等。截至發(fā)稿，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（下稱“每經(jīng)記者”）注意到，有大行個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄國(guó)債已售出超億元。

據(jù)了解，個(gè)人養(yǎng)老金國(guó)債額度、限額與普通賬戶區(qū)分單獨(dú)計(jì)算，單一國(guó)債賬戶購(gòu)買每期國(guó)債的限額為50萬(wàn)元。

有大行個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄國(guó)債已售出超億元

個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄國(guó)債，是通過商業(yè)銀行面向個(gè)人養(yǎng)老金客戶發(fā)售，因此投資者認(rèn)購(gòu)前需在銀行先后開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶及個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）托管賬戶，開立之后便可通過銀行網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)、手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等渠道購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄國(guó)債。

6月10日至6月19日，2026年第三期和第四期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）發(fā)行，3年期最大發(fā)行額315億元，5年期最大發(fā)行額385億元。

作為普通投資者心中安全靠譜的理財(cái)方式之一，儲(chǔ)蓄國(guó)債每次發(fā)行都頗受關(guān)注，代銷銀行開售當(dāng)天短時(shí)間內(nèi)額度售罄的情況屢屢發(fā)生，今日同樣再次上演。每經(jīng)記者今日向興業(yè)銀行一家支行咨詢購(gòu)買儲(chǔ)蓄國(guó)債時(shí)，工作人員告知開售不到半小時(shí)就已賣完。

相較于普通額度快速被搶購(gòu)一空，多家銀行個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄國(guó)債的專屬額度目前仍較為充裕。

每經(jīng)記者查詢工行手機(jī)銀行App看到，在今日兩期儲(chǔ)蓄國(guó)債發(fā)售前，頁(yè)面顯示該行個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶可購(gòu)買額度合計(jì)為19.47億元，截至發(fā)稿，剩余額度約為18.43億元，意味著期間已售出個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄國(guó)債超億元。

在郵儲(chǔ)銀行App上的養(yǎng)老國(guó)債專區(qū)，記者看到兩期國(guó)債初始額度合計(jì)約為1.41億元，截至發(fā)稿剩余額度約為1.37億元，期間已售出近450萬(wàn)元儲(chǔ)蓄國(guó)債。

各家代銷行的個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄國(guó)債專屬額度有所差異，后續(xù)專屬額度的分配比例將按季度調(diào)整。根據(jù)2025年11月財(cái)政部、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍有關(guān)事宜的通知》，首次分配比例根據(jù)各開辦機(jī)構(gòu)已開立所有養(yǎng)老金資金賬戶中未投資金額的比重確定，后續(xù)每季度根據(jù)各開辦機(jī)構(gòu)上一季度向養(yǎng)老金投資者售出儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）金額的比重確定。

每經(jīng)記者注意到，前述兩期國(guó)債在發(fā)行期結(jié)束后可提前兌取，計(jì)付利息規(guī)則為：從2026年6月10日開始計(jì)算，持有兩期國(guó)債不滿6個(gè)月提前兌取不計(jì)付利息，滿6個(gè)月不滿24個(gè)月按票面利率計(jì)息并扣除180天利息，滿24個(gè)月不滿36個(gè)月按票面利率計(jì)息并扣除90天利息；持有第四期滿36個(gè)月不滿60個(gè)月按票面利率計(jì)息并扣除60天利息。為投資者辦理提前兌取，銀行可按照提前兌取本金的1‰收取手續(xù)費(fèi)。

業(yè)內(nèi)：儲(chǔ)蓄國(guó)債適合作為養(yǎng)老底倉(cāng)配置

隨著儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可投品類擴(kuò)充至養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老公募基金、儲(chǔ)蓄國(guó)債五大品類。

據(jù)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)，截至6月10日，個(gè)人養(yǎng)老金在售產(chǎn)品涵蓋保險(xiǎn)類210款、理財(cái)類39款、基金類320款、儲(chǔ)蓄類256款、國(guó)債類2款。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，此前個(gè)人養(yǎng)老金賬戶內(nèi)雖有存款、理財(cái)、保險(xiǎn)、基金四類產(chǎn)品，但銀行理財(cái)和公募基金面臨凈值波動(dòng)，難以滿足保守型投資者的需求；商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保障屬性強(qiáng)但條款復(fù)雜、流動(dòng)性偏弱。儲(chǔ)蓄國(guó)債的加入，填補(bǔ)了以國(guó)家信用背書的保本型產(chǎn)品空白，使產(chǎn)品體系更完整，投資者選擇空間更大。國(guó)債的低風(fēng)險(xiǎn)、收益確定特征，天然契合養(yǎng)老資金的安全訴求，適合作為養(yǎng)老底倉(cāng)配置。

每經(jīng)記者注意到，從收益情況來(lái)看，3年期、5年期國(guó)債利率當(dāng)前分別為1.63%、1.70%，若是放在幾年前，這樣的收益水平或許并不起眼，但隨著利率下行，當(dāng)前國(guó)有大行整存整取3年期、5年期掛牌利率僅分別為1.25%、1.30%，對(duì)比之下儲(chǔ)蓄國(guó)債收益更有優(yōu)勢(shì)。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)媒資庫(kù)